Teslas Aktienkurs (TSLA) stieg nach einer neuen Mitteilung des RBC-Analysten Joseph Spak an die Kunden heute Morgen um über 3%. Der Analyst besuchte kürzlich die Fremont-Fabrik von Tesla und traf sich mit dem Management. Er kam aus dem Meeting mit dem Eindruck, dass Tesla zuversichtlich ist, die Modell 3-Produktion schnell hochfahren zu können, was für die kurz- bis mittelfristigen Unternehmensziele von entscheidender Bedeutung ist.
Hier ist die Notiz, die er nach dem Treffen herausgab (via Barron's):
Tesla scheint Fortschritte in Richtung einer Produktionsrate von 2.000 / Woche gemacht zu haben. Die Produktionsrate von Modell X hat sich verbessert, scheint jedoch einige Probleme zu haben, die bei der Endmontage viele Arbeitsstunden erfordern. Wir sind jedoch der Meinung, dass sich das Modell S-Angebot verbessert hat (jetzt mit einer Kapazität von 1.500 / Woche), was den Zeitpunkt der Einführung von 60 kWh erklärt. Tesla wies darauf hin, dass die Anlage in der Nähe der 50/50-Teilung von S / X lief, aber nach unserer Zählung in der Endmontagelinie (eine zugegebenermaßen begrenzte Probengröße) würden wir die Mischung näher an 60-65% Model S bringen …
Tesla ist zuversichtlich, dass sie Modell 3 schnell rampen können - a) Technologie wird relativ Standard sein, b) Lackkapazität liegt bereits bei 250.000 und kann mit begrenzten Investitionen auf 500.000 steigen, c) Stanzen erfordert bescheidene Investitionen. Inkrementelle Investitionen für die Roboterlinie Modell 3 und die Endmontagelinie, die gebaut werden müssen …
Zu diesem Zweck lernt Tesla im Wesentlichen, wie man schnell ein produzierendes Unternehmen wird. Wir haben zwar keinen wichtigen Grund zu bezweifeln, dass Tesla irgendwann ihre Ziele erreichen kann, aber dies rechtzeitig zu tun, ohne dass sich wachsende Schmerzen als Herausforderung erweisen könnten. Die Nichterreichung kurzfristiger Ziele hat möglicherweise keinen Einfluss auf die langfristige Perspektive, könnte jedoch die Aktie zurückhalten oder einen günstigeren Risiko- / Ertragseinstiegspunkt bieten
